2024年11月22日上午9时30分,随着嘉宾在上海证券交易所共同鸣锣,“徐汇1优263624”和“徐汇1次263625”在上海证券交易所正式挂牌上市,这是“国金资管-徐汇漕河泾开发区知识产权1期资产支持专项计划”的首期项目,不仅是徐汇区推动发行的“十四五”期间上海首单知识产权证券化项目,也是上海首单全市场化增信知识产权证券化项目。本次发行的证券化产品由徐汇区市场监督管理局(知识产权局)牵头实施,国金证券资产管理有限公司担任计划管理人及承销机构,同时引入上海农商银行作为保函开立行为项目增信,储架规模5亿元,本次发行规模5900万元。上海格联律师事务所高级合伙人夏海波律师、高级合伙人张宇律师作为本项目的专项法律顾问,为本项目提供全流程的法律支持。
以往企业通过知识产权获得融资的途径一般是以知识产权质押获取银行贷款,相较于这种间接融资模式,ABS(Asset-Backed Securities,资产支持证券)是一种更便捷、高效的直接融资模式。企业不用通过银行等金融机构进行间接贷款,也不用自己去找融资人,而是通过在一级市场发行债券的形式获得直接融资,使得知识产权直接变为了可在二级市场交易的财富,企业在融资人的选择上拥有了更多的自主权。
此次证券化产品的一大亮点就是“全市场化”。有别于通过地方城投平台或国企对专项计划进行增信的项目,该项目由银行给企业发保函进行担保,一旦企业发生坏账,银行作为市场化的金融机构将无条件兑付。此次证券化产品还有一大特点,涵盖了专利、商标和软件著作权,涉及目前所有可用于融资的知识产权类型,涉及发明专利7件、商标13件、软件著作权2件,知识产权评估价值共计4390万元。
本次项目还创造了上海市知识产权ABS发行利率最低记录,实际融资利率低于2%,期限为1年,显著低于目前1年期贷款市场报价利率3.1%(LPR)。通过这一项目,相关企业成功获得了便捷、低成本的融资机会,实现了知识产权的市场化定价和“无形资产有形化”。
作为项目的法律支持团队,格联律师团队凭借其深厚的法律专业素养和丰富的非诉经验,为项目的顺利推进提供了全方位的法律服务。在项目筹备阶段,格联律师团队深入了解了企业的业务模式、知识产权情况及融资需求。同时,格联律师还积极与国金证券等相关参与方沟通协调,确保项目的顺利推进。在项目的实施过程中,格联律师团队充分发挥其在知识产权法律服务领域的优势,协助企业完成了知识产权的尽职调查、确权及评估工作,为项目的成功发行奠定了坚实基础。此外,格联律师还积极参与了项目合同的起草、审核及谈判工作,确保了项目合同的合法性和有效性。
此次知识产权证券化项目的成功落地,不仅为高科技企业提供了便捷的融资渠道,也为上海乃至全国的知识产权证券化工作提供了有益的借鉴和参考。
上海格联律师事务所作为一家专业、高效的法律服务团队,一直致力于为客户提供全方位、高品质的法律服务。未来,格联所将继续秉承“专业立所,以成就律师发展为己任;客户第一,以超越客户期待为目标”的服务使命,为更多的企业和个人提供更加优质、高效的法律服务,助力企业在数字经济时代实现合规发展。